بهترین سهام برای خرید با کمترین P/E تحلیلی در سال 1404

ارزیابی سهام شرکت‌های تولیدی در تحلیل بنیادی بازار سرمایه، معمولاً با استفاده از نسبت قیمت به سود (P/E) انجام می‌شود. این شاخص یکی از معیارهای کلیدی برای سنجش ارزش ذاتی یک سهم در مقایسه با قیمت فعلی آن است. به طور کلی، هرچه نسبت P/E فوروارد کمتر باشد، آن سهم از منظر تحلیلی، ارزشمندتر تلقی می‌شود. در این گزارش، علاوه بر توضیح مفاهیم سود هر سهم (EPS) و نسبت P/E تحلیلی، فهرستی از ۱۰ شرکت بورسی با پایین‌ترین نسبت P/E فوروارد در سال ۱۴۰۴ ارائه شده است. سرمایه‌گذاران می‌توانند با بررسی این فهرست و در نظر گرفتن استراتژی معاملاتی خود، سهام بنیادی مناسب برای خرید در بورس را انتخاب کنند.

در صورتی‌ که علاقه‌مند به یادگیری بیشتر درباره تحلیل بنیادی و روش‌های ارزش‌گذاری سهام هستید، مطالعه مقاله «تحلیل بنیادی چیست؟» توصیه می‌شود..

EPS و P/E شرکت‌های تولیدی

EPS مخفف سود خالص هر سهم است. برای محاسبه آن، کافی‌ست سود خالص شرکت در یک دوره مالی را بر تعداد کل سهام آن تقسیم کنیم. شرکت‌ها این سود خالص را در قالب صورت سود و زیان به‌صورت دوره‌ای منتشر می‌کنند. از تقسیم قیمت روز سهم (Price) بر سود خالص هر سهم (EPS)، نسبت قیمت به سود یا P/E حاصل می‌شود. این نسبت به شکل لحظه‌ای و برای هر نماد، در تابلوی معاملاتی سایت TSE قابل مشاهده است. به‌طور معمول، هرچه مقدار P/E یک شرکت پایین‌تر باشد، آن سهم از نظر تحلیلی ارزنده‌تر بوده و گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری بنیادی در بورس محسوب می‌شود. در ویدیوی زیر، این موضوع همراه با مثالی ساده توضیح داده شده تا درک بهتری از کاربرد این نسبت در شناسایی سهام بنیادی بورس حاصل شود. همچنین، پیشنهاد می‌کنیم برای آشنایی بیشتر با انواع نسبت P/E، مقاله مربوط به آن را مطالعه کنید.

همان‌طور که اشاره شد، نسبت P/E گذشته‌نگر یا همان P/E ttm شرکت‌ها و صنایع مختلف به‌طور لحظه‌ای در سایت www.tsetmc.com در دسترس است. در تصویر زیر، کادر قرمز، EPS و نسبت P/E گذشته‌نگر نماد فولاد را در صفحه اصلی این نماد در سایت مذکور نمایش می‌دهد.

همان‌طور که پیش‌تر اشاره شد، نسبت P/E گذشته‌نگر (ttm) شرکت‌ها و صنایع مختلف به‌صورت آنلاین و لحظه‌ای از طریق وب‌سایت www.tsetmc.com در دسترس کاربران قرار دارد. در تصویر زیر، کادر قرمز مربوط به نماد فولاد، سود هر سهم (EPS) و نسبت قیمت به سود گذشته‌نگر آن را در صفحه اصلی این نماد نشان می‌دهد.

نسبت P/E ttm نماد فولاد

با این حال، برای انتخاب سهام مناسب جهت سرمایه‌گذاری بلندمدت، بررسی عملکرد آینده شرکت‌ها از اهمیت بالاتری برخوردار است. از همین رو، تمرکز بر سود پیش‌بینی‌شده شرکت‌ها در دوره‌های مالی آینده، نقش کلیدی در تحلیل بنیادی دارد. سود آینده‌نگر که به آن EPS فوروارد یا تحلیلی گفته می‌شود، با در نظر گرفتن عواملی مانند وضعیت اقتصادی، شرایط صنعت، و عملکرد داخلی شرکت قابل برآورد است.
در این برآورد، مؤلفه‌هایی چون نرخ تورم، پروژه‌های توسعه‌ای، قیمت‌گذاری جهانی و داخلی مواد اولیه و محصولات، و سایر فاکتورهای اقتصادی تحلیل می‌شوند. نسبت P/E فوروارد نیز با تقسیم قیمت روز سهام بر EPS تحلیلی به دست می‌آید. در بخش تحلیل بنیادی وب‌سایت متاویو ، سود و نسبت قیمت به سود فوروارد تمامی شرکت‌های تولیدی، به‌صورت زنده قابل مشاهده است. در تصویر زیر، تحلیل بنیادی نماد فولاد و نسبت P/E فوروارد آن تا پایان سال مالی ۱۴۰۳ در سایت متاویو نمایش داده شده است.

مقایسه P/E ttm و P/E forward

نمودار زیر مقایسه‌ای از نسبت P/E گذشته‌نگر (ttm) و P/E فوروارد بازار را به تصویر می‌کشد. همان‌طور که در نمودار مشخص است، بر اساس مفروضات تحلیل‌شده توسط تیم تحقیقاتی آرمان تدبیر، نسبت قیمت به سود تحلیلی بازار برای سال ۱۴۰۴ معادل ۶.۷۳ واحد برآورد شده است. این در حالی‌ است که در تاریخ ۱۹ خرداد ۱۴۰۴، نسبت P/E تحقق‌یافته بازار به عدد ۹.۱۳ واحد رسیده است.

نمودار نسبت P/E بازار

در ادامه، با توجه به اهمیت تصمیم‌گیری آگاهانه در سرمایه‌گذاری، فهرستی از ۱۰ شرکت برتر بورسی که پایین‌ترین نسبت P/E را دارند منتشر شده است.

لیست بهترین سهام برای خرید ۱۴۰۴

سود خالص شرکت‌های تولیدی برای سال مالی ۱۴۰۴ توسط تیم تحلیل آرمان تدبیر برآورد شده و فهرست برترین سهام بنیادی این سال در جدول زیر ارائه شده است. لازم به ذکر است نسبت P/E تحلیلی هر نماد بر اساس قیمت روز آن‌ها در تاریخ ۱۹ خرداد ۱۴۰۴ محاسبه شده است. در میان این نمادها، برخی از سهم‌های قرارگرفته در لیست ۳۰ شرکت برتر بورس با EPS تحلیلی کمتر از ۴ شامل خزامیا، غزر و فسبزوار هستند. سایر نمادهای جدول نیز به‌عنوان سهام‌های بنیادی آینده‌دار در بازار سرمایه شناخته می‌شوند.

در این تحلیل، نرخ متوسط دلار برای سال ۱۴۰۴ معادل ۷۵,۰۰۰ تومان و نرخ تورم سالانه ۴۰ درصد در نظر گرفته شده است. کاربران می‌توانند با ورود به سایت متاویو و اعمال مفروضات مدنظر خود، تحلیل‌های شخصی‌سازی‌شده مطابق پیش‌بینی‌های خود را دریافت کنند.

شایان ذکر است که در این گزارش صرفاً شرکت‌های فعال در حوزه تولید بررسی شده‌اند و شرکت‌های خدماتی و سرمایه‌گذاری در این ارزیابی لحاظ نشده‌اند. برای آشنایی با ارزنده‌ترین شرکت‌های سرمایه‌گذاری با پایین‌ترین نسبت P/NAV، می‌توانید به مقاله اختصاصی نسبت P/NAV در شرکت‌های سرمایه‌گذاری مراجعه کنید.