عرضه اولیه فکور
بازار سرمایه در روزهای پایانی مهر ماه میزبان یکی از مهمترین رویدادهای تامین مالی پاییز است که طی آن سهام شرکت مهندسی فکور صنعت تهران بر روی تابلوی معاملات نقش میبندد. این رویداد در قالب عرضه اولیه نماد فکور در بازار دوم فرابورس ایران اجرایی میشود و مجموعا ۴ درصد از کل سهام این مجموعه معادل ۲ میلیارد و ۸۰۰ میلیون سهم روانه میز فروش خواهد شد. شناخت ماهیت فنی این پذیرش به سهامداران خرد کمک میکند تا با درک درست از مکانیسم قیمت گذاری، سرمایه نقدی خود را به صورت هوشمندانه وارد این رقابت معاملاتی کنند.
تاریخ عرضه و سازوکار حراج ترکیبی نماد فکور
مطابق با اطلاعیه رسمی ارکان بازار، روز سه شنبه ۲۱ مهر ۱۴۰۵ به عنوان روز عرضه نماد فکور تعیین گردیده است. روش در نظر گرفته شده برای واگذاری این سهم، الگوی ترکیبی میباشد که فرآیند کشف قیمت را از رفتار هیجانی عموم معامله گران جدا میکند. در این چارچوب دو مرحله ای، ابتدا ارزش واقعی بر پایه مدل های تخصصی و رقابت نهادی سنجیده میشود و سپس دارایی ارزیابی شده با یک نرخ قطعی و ثابت در اختیار معامله گران حقیقی قرار میگیرد تا از هرگونه حباب قیمتی در بدو ورود سهم به بازار جلوگیری به عمل آید.
سهمیه صندوق های سرمایه گذاری در برابر سهمیه کدهای حقیقی
بر اساس ساختار تفکیکی مصوب، در مرحله نخست تعداد ۷۰۰ میلیون سهم که معادل ۱ درصد از کل سهام شرکت است، به سرمایه گذاران واجد شرایط یعنی صندوق های سرمایه گذاری سهامی، مختلط و درآمد ثابت عرضه میگردد تا نرخ تعادلی سهم در این حراج نهادی کشف شود. پس از تعیین قیمت پایانی مرحله اول، نوبت به مرحله دوم میرسد که در آن ۲ میلیارد و ۱۰۰ میلیون سهم معادل ۳ درصد از دارایی شرکت، به صورت برابر و با سقف سهمیه ۴۲۰۰ سهم برای هر کد به سهامداران عادی تخصیص مییابد. فعالان بازار برای ثبت نام به موقع میتوانند از خدمات ثبت سفارش عرضه اولیه در سامانه معاملاتی استفاده نمایند.
زمان بندی تایید سفارش در پیام ناظر بازار
ساعت دقیق شروع سفارش گیری نماد فکور در صبح روز عرضه از طریق انتشار اطلاعیه ناظر بازار فرابورس مشخص خواهد شد و معامله گران نباید پیش از گشایش رسمی پنجره معاملاتی اقدام به ارسال ارقام پراکنده کنند. عموما دوره ثبت سفارش برای سرمایه گذاران عادی بین دو تا سه ساعت در ساعات میانی بازار تداوم دارد و سامانه پس از اتمام مهلت اقدام به تخصیص برابری واحدها میکند. بنابراین آگاهی از پیام های سیستمی کارگزاری و مانیتورینگ آنلاین ساعت ثبت سفارش، مانع از سوخت شدن فرصت مشارکت در خرید سهم خواهد شد.
بیمه رایگان سهام فکور با اوراق اختیار فروش تبعی
برگ برنده عرضه اولیه فکور در قیاس با سایر رویدادهای بازار سرمایه، ضمیمه شدن یک ابزار مشتقه حمایتی به فرایند فروش سهام است. متعهد عرضه برای ایجاد اطمینان خاطر در میان خریداران خرد، همگام با واگذاری دارایی اصلی، اقدام به انتشار اوراق اختیار فروش تبعی با نماد اختصاصی هفکور۰۶۰۷ کرده است. درک کاربرد اوراق اختیار فروش تبعی در بورس این پیام فنی را به همراه دارد که خریدار در عمل یک قرارداد بیمه ای رایگان را تحویل میگیرد که کف سودآوری سالانه وی را به صورت تضمین شده تعیین میکند.
شرایط بازدهی ۳۵ درصدی در سررسید مهر ۱۴۰۶
ساختار این ابزار حمایتی به صورتی تنظیم شده که دقیقا به ازای هر یک سهم فکور خریداری شده در روز عرضه، یک برگه اختیار فروش تبعی هفکور۰۶۰۷ به سهامدار تخصیص مییابد. قیمت اعمال این اوراق معادل ۳۵ درصد بالاتر از نرخ کشف شده در روز عرضه اولیه تعیین گردیده و تاریخ سررسید رسمی آن روز چهارشنبه ۲۱ مهر ۱۴۰۶ خواهد بود. این ساختار تضمین میکند که سرمایه گذار حتی در شرایط رکود فرسایشی بورس، حداقل سودی معادل ۳۵ درصد سالانه را کسب خواهد کرد که این نرخ از سود سالانه سپرده های بانکی نیز جذاب تر است.
نحوه اعمال و تسویه تعهدات اوراق تبعی توسط متعهد عرضه
اوراق هفکور۰۶۰۷ فاقد بازار معاملات ثانویه هستند و صرفا جنبه پوشش ریسک برای دارندگان اولیه سهم را دارند. در تاریخ سررسید، چنانچه قیمت پایانی نماد فکور در بازار کمتر از قیمت اعمال تضمین شده باشد، دارنده اوراق میتواند از طریق کارگزاری تقاضای اعمال خود را به ثبت برساند. تسویه تعهدات به دو شیوه اجرایی خواهد بود:
- خرید مستقیم کل سهم به قیمت اعمال تضمین شده توسط متعهد عرضه.
- پرداخت مابه التفاوت ریالی قیمت اعمال و قیمت بازار در روز سررسید با توافق طرفین.
چرا عرضه اولیه فکور بدون ریسک ریزش ارزیابی میشود؟
وجود اوراق تبعی رایگان ریسک قیمت گذاری دارایی را به نقطه صفر متمایل میسازد، زیرا یک سپر محافظتی مستحکم در برابر افت های مقطعی بازار تشکیل میدهد. اگر ارزش سهم پس از بازگشایی فراتر از ۳۵ درصد رشد کند، سهامدار مجاز است دارایی خود را در بازار آزاد با سود حداکثری نقد کند؛ اما در فرضیه نزول بازار، متعهد عرضه ملزم به بازخرید دارایی با نرخ ۳۵ درصد بالاتر است. این ساختار نامتقارن، عرضه اولیه فکور را به فرصتی با زیان صفر و سودآوری باز تبدیل کرده است.
معرفی بنیادی مهندسی فکور صنعت تهران و پتانسیل های سودآوری
شرکت مهندسی فکور صنعت تهران به عنوان یکی از بازوهای پیمانکاری EPC در بخش معدن و صنایع معدنی، وزن سنگینی در زنجیره ارزش فولاد و مس کشور دارد. تمرکز بر اجرای پروژه های کنسانتره سازی، گندله سازی و احیای مستقیم باعث شده این مجموعه در زمره شرکت های دانش بنیان با تراز ارزی مثبت طبقه بندی شود. بررسی صورت های مالی و صورت سود و زیان شرکت ها نشان میدهد که ارزش دارایی های مشهود و حجم سفارش های اجرایی باز در قراردادهای بلندمدت، توان سودآوری شرکت را در برابر نوسانات بازارهای مالی به طور کامل واکسینه کرده است.
زمینه فعالیت و ارزش دارایی های فکور در صنایع معدنی و فلزی
هسته اصلی درآمدهای عملیاتی فکور بر پایه مهندسی، تامین تجهیزات و اجرای خطوط فرآوری معدنی مستقر است که از مزیت های راهبردی زیر ناشی میشود:
- مالکیت دانش فنی انحصاری در بومی سازی تجهیزات خردایش و فرآوری سنگ آهن.
- سهم بازار قابل توجه در احداث پروژه های کلان شرکت های بزرگ سنگ آهنی کشور.
- انباشت دارایی های ارزی در قراردادهای پیمانکاری بین المللی و خطوط مشترک صنعتی.
سوالات متداول درباره عرضه اولیه فکور
عرضه اولیه فکور چند تومان نقدینگی میخواهد؟
میزان نقدینگی نهایی به مشارکت معامله گران بستگی دارد. با فرض حضور ۱.۷ تا ۱.۸ میلیون کد معاملاتی فعال، به هر کد حدود ۱۱۶۰ تا ۱۲۴۰ سهم تخصیص مییابد که برای ثبت این سفارش به رقمی بین ۴۱۵ تا ۴۴۰ هزار تومان پول نقد نیاز خواهد بود.
نماد فکور چه تاریخی و در کدام بازار عرضه میشود؟
این رویداد در روز سه شنبه ۲۱ مهر ۱۴۰۵ در بازار دوم فرابورس ایران برگزار میشود. فرایند ورود به دو شیوه ترکیبی خواهد بود که مرحله اول به صندوق های سرمایه گذاری و مرحله دوم به سهامداران خرد اختصاص یافته است.
اوراق تبعی هفکور۰۶۰۷ چه سودی برای خریداران دارد؟
اوراق اختیار فروش تبعی با نماد هفکور۰۶۰۷ تضمین میکند که سهامداران در صورت نگهداری دارایی تا سررسید مهر ۱۴۰۶، حداقل بازدهی خالص سالانه معادل ۳۵ درصد دریافت میکنند و ریسک نزول سهم کاملا پوشش داده شده است.
پست های مرتبط
11 مهر 1405
19 شهریور 1405
3 شهریور 1405
دیدگاهتان را بنویسید